Vallourec Q1 2023 Ergebnisse

Meudon (Frankreich), 17. Mai 2023

Vallourec, ein weltweit führender Anbieter von Premium-Rohrlösungen und Betreiber der Eisenerzmine Pau Branco, gibt heute seine Ergebnisse für das erste Quartal 2023 bekannt. Der Verwaltungsrat von Vallourec SA hat in seiner Sitzung am 16. Mai 2023 das erste Quartal 2023 der Gruppe genehmigt Ergebnisse.

Ergebnisse des ersten Quartals 2023

SolideEBITDA von 32,0 Millionen Euro im 1. Quartalangetrieben von Tubes und Mine & Forest

N und Schuldenum 130 Mio. € auf 1 Mrd. € reduziert

Die Kundennachfrage bleibt stark; Solider Auftragseingang im ersten Quartal, angetrieben durch nationale Ölunternehmen im Nahen Osten und andereKunden der östlichen Hemisphäre

Der Gesamtpreistrend bei Röhrenbestellungen bleibt günstig, wobei die internationalen Preise moderat und sequenziell ausgeglichen werdenRückgang der US-Preise

Die Eisenerzmine soll nach der Freigabe der Cachoeirinha-Kernhalde wieder die volle Produktion aufnehmen

WiederholenDas Ziel für das Geschäftsjahr 2023 lautet:EBITDA-Verbesserung im Jahresvergleich, positiver FCF undReduzierung der Nettoschulden im Vergleich zu 2022

HIGHLIGHTS

Solide Q 1 202 3 Leistung

EBITDA von 320 €Million(Anstieg um 275 Millionen Euro gegenüber dem Vorjahr), getrieben durch die robuste Rentabilität im Röhrenbereich und die Erholung der Minenvolumina im Jahresvergleich

Das EBITDA von Tubes belief sich auf 279 Millionen Euro (plus 223 Millionen Euro gegenüber dem Vorjahr), unterstützt durch einen durchschnittlichen Verkaufspreisanstieg von 28 % gegenüber dem Vorjahr

Mine & Forest EBITDA von 48 Millionen Euro (Anstieg um 46 Millionen Euro gegenüber dem Vorjahr) aufgrund der Erholung des Volumens um ca. 1,4 Millionen Tonnen gegenüber dem Vorjahr

Starkes Q 1um für dich aufzulegenFree Cashf low von 194 Mio. € ; Der Free Cashflow belief sich, wie zuvor definiert, auf 147 Millionen Euro

Nettoverschuldung um 130 Mio. € reduziertauf 1 Milliarde Euro

WiederholenGeschäftsjahr 2023Ausblick

Es wird erwartet, dass sich das EBITDA im Vergleich zum Geschäftsjahr 2022 verbessert

Es wird erwartet, dass die Nettoverschuldung im Vergleich zum Vorjahr zurückgeht.Jahresende 2022

Free Cash Flow, wie zuvor definiert,wird voraussichtlich positiv ausfallen

Weitere aktuelle Highlights

Vallourec erhielt von CDP und Ecovadis Anhebungen der Umweltbewertungen, die die hervorragende Leistung der Gruppe im Vergleich zu ihren Emissionszielen Scope 1, 2 und 3 ergänzen

Anerkennung für die Reduzierung von Leverage und Kosten: S&P Global hat das langfristige Emittentenrating von Vallourec von „B+“ auf „BB-“ mit positivem Ausblick angehoben

Philippe Guillemot, Vorsitzender des Verwaltungsrates und Chief Executive Officer, erklärte:

„Unsere Ergebnisse im ersten Quartal 2023 setzten den in den letzten Quartalen beobachteten Trend des deutlichen Profitabilitätswachstums in unserem Röhrengeschäft fort. Wir haben unsere Bilanz weiter entschuldet und die Nettoverschuldung im Quartal um 130 Millionen Euro reduziert. Der Konzern konzentriert sich weiterhin intensiv auf die Straffung seiner Bilanz.“ Operationen und Umsetzung des New Vallourec-Plans.

„Wir sehen 2023 weiterhin als ein Jahr des Wandels für Vallourec. Unser großes Programm zur Kapazitätserweiterung ist in Brasilien im Gange, das die von unserem South America Tubes-Geschäft adressierbaren Märkte erweitern wird. In der Zwischenzeit treiben wir den Abbau unserer Vermögenswerte voran Deutschland, wobei weiterhin mit einem Produktionsstopp Ende 2023 gerechnet wird. In allen Regionen konzentriert sich unser Team weiterhin auf die Bereitstellung hochwertiger Produkte für unsere Kunden, während wir diese industrielle Neuausrichtung durchführen.

„Wenn wir auf das zweite Quartal blicken, gehen wir davon aus, dass das EBITDA den im ersten Quartal 2023 erzielten Ergebnissen ähneln wird. Während wir mit einem moderaten sequenziellen Rückgang der US-Preise rechnen, maximieren wir den Wert, den wir für unsere Produkte erhalten. Darüber hinaus erhöhen wir unsere Buchungsdynamik.“ außerhalb Nordamerikas bleibt stark, und die Preisentwicklung in allen OCTG-Märkten außerhalb Nordamerikas bleibt positiv.

„Wir bekräftigen unsere Erwartung, dass sich das EBITDA im Jahr 2023 gegenüber dem Vorjahr verbessern wird, und gehen davon aus, dass es in der ersten Jahreshälfte etwas gewichtet wird. In der zweiten Jahreshälfte 2023 werden wir wahrscheinlich einen gewissen Ergebnisrückgang gegenüber unserem geplanten Volumenanstieg erleben.“ -Rückgang in Deutschland und die zuvor erwähnten sequenziellen Preisrückgänge in den USA. Dennoch ist es wichtig zu beachten, dass wir weiterhin mit der vollen Wirkung des New Vallourec-Plans ab dem zweiten Quartal 2024 rechnen, mit einem bedeutenden Teil der 230 Millionen Euro Der jährliche Nutzen soll im Jahr 2024 realisiert werden.

„Darüber hinaus gehen wir weiterhin davon aus, die Nettoverschuldung in diesem Jahr zu reduzieren, ohne mögliche Vorteile aus Vermögensverkäufen zu berücksichtigen. Wir bekräftigen unser Ziel, bis spätestens zum Jahresende 2025 eine Nettoverschuldung von Null zu erreichen, ein wichtiger Schritt zur Zyklensicherheit.“ Geschäft."

Schlüsseldaten

in Mio. €, sofern nicht anders angegeben

1. Quartal 2023

Q4 2022

Q1 2022

QoQ-Änderung.

YoY-Änderung.

Verkaufte Rohrmenge (Tonnen)

431

514

395

(83)

36

Verkaufte Eisenerzmenge (Mio. Tonnen)

1.5

1.4

0,1

0,1

1.4

Konzernumsatz

1.338

1.541

916

(203)

422

Konzern-EBITDA

320

312

45

8

275

(in % des Umsatzes)

23,9 %

20,2 %

4,9 %

3,7 S

19,0 S

Betriebsertrag (Verlust)

257

164

(17)

93

274

Nettogewinn, Konzernanteil

156

78

(35)

78

191

Freier Cashflow, wie zuvor definiert

147

266

(230)

(119)

377

Adj. Free Cash Flow

194

318

(210)

(124)

404

Nettoverschuldung

1.000

1.130

1.213

(130)

(213)

KONSOLIDIERTE ERGEBNISANALYSE

In der erstenIm Quartal 2023 verzeichnete Vallourec einen Umsatz von 1.338 €Millionen, gestiegen46 %im Jahresvergleich (4,1 % zu konstanten Wechselkursen).Der Anstieg des Konzernumsatzes spiegelt sich wider:

Volumenanstieg um 9 %, hauptsächlich getrieben durch Öl und Gas in Nordamerika

26 % Preis-/Mixeffekt

6 % Bergwerk und Wald

Der Währungseffekt von 5 % war hauptsächlich auf den schwächeren EUR/USD und EUR/BRL zurückzuführen

Im ersten Quartal 2023 betrug das EBITDA 32,0 Millionen Euroim Vergleich zu 45 Millionen Euro im ersten Quartal 2022;Die Die EBITDA-Marge erreichte 2,3. 9 % des Umsatzesgegenüber 4,9 % im ersten Quartal 2022. Für die Gruppe spiegelt der EBITDA-Anstieg Folgendes wider:

Eine industrielle Marge von 41,2 Millionen Euro oder 30 . 8 % des Umsatzes, gegenüber 129 Millionen Euro oder 14,1 % des Umsatzes im ersten Quartal 2022. Der positive Beitrag des Öl- und Gasmarktes in Nordamerika, sowohl bei den Preisen als auch bei den Mengen, wurde durch eine Erholung der Eisenerzmengen ergänzt.

Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten (VVG-Kosten) von 79 Millionen Euro oder 5,9 % des Umsatzesgegenüber 85 Millionen Euro oder 9,3 % im ersten Quartal 2022.

Das Betriebsergebnis war mit 257 Mio. € positiv,im Vergleich zu (17) Millionen Euro im ersten Quartal 2022.

Finanzielles Einkommen(Verlust) war mit (4,6) Mio. € negativ, im Vergleich zu (13) Millionen Euro im ersten Quartal 2022, bedingt unter anderem durch Wechselkursverluste; Die Nettozinsaufwendungen beliefen sich im ersten Quartal 2023 auf (26) Millionen Euro im Vergleich zu (22) Millionen Euro im ersten Quartal 2022.

Die Ertragsteuern beliefen sich auf ( 5,3 ) Mio. €im Vergleich zu (3) Millionen Euro im ersten Quartal 2022.

Daraus resultierte ein positiver Jahresüberschuss, Konzernanteil, von 15,6 Mio. €,im Vergleich zu (35) Millionen Euro im ersten Quartal 2022.

ERGEBNISANALYSE NACH SEGMENTEN

Röhren

Im 1. Quartal 2023 stiegen die Umsatzerlöse der Röhrenbranche um 4,0 %.aufgrund der starken Preisgestaltung.Röhren EBITDAstieg deutlich von 5,6 Mio. € auf 2,79 Mio. €basierend auf einer Mengensteigerung von 9 %, verbunden mit einer Steigerung des durchschnittlichen Verkaufspreises pro Tonne um 28 %.

Bergwerk und Wald

Im ersten Quartal 2023 erreichte die verkaufte Eisenerzminenproduktion 1,5 Millionen Tonnen, verglichen mit 0,1 Millionen Tonnen im 1. Quartal 2022. Das niedrige Ergebnis im 1. Quartal 2022 war eine Folge des Vorfalls mit der Verrutschung der Müllhalde zu Beginn des Jahres 2022.

Bergwerk und WaldDer Umsatz erreichte im 1. Quartal 2023 93 Mio. €, ein starker Anstieg im Vergleich zum Vorjahr (24 Millionen Euro im ersten Quartal 2022).In Q 1202 3 , Das EBITDA von Mine and Forest erreichte 4,8 Millionen Euro.Dies führt zu einer EBITDA-Marge von52 %.

Cashflow und Finanzlage

Erweiterte Offenlegung des Cashflows

Vallourec hat seine bisherigen Cashflow-Offenlegungen verbessert Erhöhung der Transparenz bei der Umsetzung des Plans Nouvelle-Vallourec. Vallourec hat Rückmeldungen von Benutzern seiner Finanzinformationen erhalten, die darauf hindeuten, dass es schwierig ist, die gesamten Cash-Auswirkungen des New Vallourec-Plans auf die Cash-Generierung der Gruppe zu ermitteln, die potenziellen Cashflows der Gruppe nach Abschluss des New Vallourec-Plans abzuschätzen und die tatsächlichen Cashflows der Gruppe abzugleichen Reduzierung der Nettoverschuldung und der vorherigen Kennzahl „Free Cashflow“.

Während Vallourec davon überzeugt ist, dass seine Berichterstattung aus Sicht der konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnung sehr detailliert war, deuten Rückmeldungen von Nutzern darauf hin, dass eine klarere Trennung der Cashflows des zugrunde liegenden Geschäfts von Vallourec und einmaliger Posten erforderlich ist. Daher hat Vallourec die folgenden KPIs hinzugefügt:

Bereinigter operativer Cashflow,Dies zeigt den Cashflow der Gruppe aus betrieblicher Tätigkeit ohne die Auswirkungen von Restrukturierungskosten und einmaligen Posten

Bereinigter freier Cashflow,Dabei handelt es sich um den bereinigten operativen Cashflow der Gruppe +/- der Veränderung des operativen Betriebskapitals und der Bruttoinvestitionen

Gesamte Cash-Generierung,Darin werden alle Zahlungsmittelposten berücksichtigt, die sich auf die Veränderung der Nettoverschuldung des Konzerns in einem bestimmten Finanzzeitraum auswirken

Tabellen, die die Berechnung dieser Kennzahlen und ihren Abgleich mit zuvor gemeldeten Kennzahlen detailliert beschreiben, finden Sie in den Anhängen dieser Pressemitteilung. Vallourec betont, dass sich durch diese Änderung weder seine internen Managementanreizkennzahlen noch sein am 2. März 2023 vorgelegter Ausblick für 2023 geändert haben. (a) Wichtig ist, dass Vallourec darauf hinweist, dass in seiner Erwartung einer Nettoverschuldungsreduzierung im Jahr 2023 kein potenzieller Erlös aus dem Verkauf von Vermögenswerten angenommen wird.

Weitere Informationen finden Sie unter „Definitionen von Nicht-GAAP-Finanzdaten“ am Ende dieser Pressemitteilung.

Analyse der Cashflow-Ergebnisse

Im ersten Quartal 2023 verbesserte sich der angepasste operative CashflowZu299 Mio. €,im Vergleich zu 40 Millionen Euro im ersten Quartal 2022, da ein höheres EBITDA und niedrigere Einkommensteuerzahlungen den Anstieg der Finanzmittelabflüsse mehr als ausgleichen konnten.

In Q1 20 2 3 ,Der operative Working-Capital-Bedarf erhöhte sich um 52 Mio. €gegenüber einem starken Anstieg von 216 Millionen Euro im ersten Quartal 2022.Der Nettoumlaufvermögensbedarf lag bei 94 Verkaufstagen, verglichen mit 125 Tagen im ersten Quartal 2022.

Die Bruttoinvestitionen beliefen sich im ersten Quartal 2023 auf 53 Millionen Euro, verglichen mit 34 Millionen Euro im ersten Quartal 2022.Für das ganze Jahr,Bruttoinvestitionen sindvoraussichtlich rund 22 0 Mio. € betragen, einschließlich rund 70 Millionen Euro an Investitionsausgaben im Zusammenhang mit der Übertragung deutscher Öl- und Gasmengen nach Brasilien.

Im ersten Quartal 2023 war der bereinigte freie Cashflow positivbei 194 Mio. €,im Vergleich zu (210) Millionen Euro im ersten Quartal 2022.

Im ersten Quartal 2023 belief sich die gesamte Cash-Generierung auf 151 Millionen EuroDarin sind die Auswirkungen von Restrukturierungsaufwendungen und anderen einmaligen Posten in Höhe von 47 Mio. EUR sowie Vermögensveräußerungen und andere Barmittelpositionen in Höhe von 4 Mio. EUR enthalten.

Im ersten Quartal 2023 betrug der Free Cashflow, wie zuvor definiert, 147 Millionen Euro, verglichen mit (230) Millionen Euro im ersten Quartal 2022.

Nettoverschuldung und Liquidität

Zum 31. März 2023 beliefen sich die Nettoschulden auf 1,0 Milliarden Euro, verglichen mit 1,1 Milliarden Euro zum Vorjahr31. Dezember 2022 . Die Bruttoverschuldung belief sich auf 1,9 Milliarden Euro, einschließlich der Anpassung des beizulegenden Zeitwerts gemäß IFRS 9 in Höhe von 65 Millionen Euro (die über die Laufzeit der Schulden rückgängig gemacht wird). Die langfristigen Schulden beliefen sich auf 1,4 Milliarden Euro und die kurzfristigen Schulden beliefen sich auf 532 Millionen Euro.

Zum 31. März 2023 beliefen sich die Leasingschulden nach Anwendung der IFRS 16-Standards auf 65 Millionen Euro, verglichen mit 71 Millionen Euro am 31. Dezember 2022.

Stand: 3.1.202 3 , die Liquiditätsposition war stark 1 € . 4Milliarde,mit Barmitteln in Höhe von 894 Millionen Euro, einer Verfügbarkeit unserer revolvierenden Kreditfazilität (RCF) in Höhe von 312 Millionen Euro (b) und einer Verfügbarkeit eines Asset-Backed Loan (ABL) in Höhe von 185 Millionen Euro (c).Für den Konzern sind vor Juni 2026 keine langfristigen Schuldenrückzahlungen geplant.

Das Eisenerzbergwerk Pau Branco nimmt die volle Produktion wieder auf

Der Betrieb der Eisenerzmine Pau Branco in Vallourec wurde im Januar 2022 vorübergehend eingestellt, nachdem die Halde Cachoeirinha durchrutscht war. Der Betrieb wurde im Mai 2022 teilweise unter Verwendung alternativer Mülldeponien wieder aufgenommen, wenn auch mit einer geringeren Kapazität als normal. Die verkaufte Produktion belief sich im ersten Quartal auf 1,5 Millionen Tonnen und die verkaufte Produktion im April auf etwa 0,6 Millionen Tonnen, trotz Kapazitätsbeschränkungen aufgrund der Verwendung dieser alternativen Müllhalden.

Am 5. Mai 2023 erhielt Vallourec von den staatlichen Bergbau- und Umweltbehörden die erforderlichen Genehmigungen für die vollständige Freigabe der Cachoeirinha-Abfallhalde. Wir gehen davon aus, dass die Eisenerzmine Pau Branco im zweiten Quartal 2023 wieder die volle Produktion erreichen wird.

NEUE AKTUALISIERUNGEN DES VALLOUREC-PLANS

Der im Mai 2022 angekündigte Plan New Vallourec liegt weiterhin voll auf Kurs. Der Plan zielt darauf ab, eine wiederkehrende EBITDA-Steigerung in Höhe von 230 Millionen Euro und eine Reduzierung der Investitionsausgaben um etwa 20 Millionen Euro zu generieren, wobei die volle Wirkung im zweiten Quartal 2024 eintreten soll. Er wird dazu beitragen, die Gruppe zyklussicher zu machen und vor der Änderung einen positiven freien Cashflow zu generieren Betriebskapital, auch am Tiefpunkt des Zyklus.

Mitarbeiter an den zu schließenden Standorten in Europa haben begonnen, das Unternehmen im ersten Quartal 2023 zu verlassen. Die letzte Abgangswelle wird im Jahr 2024 erwartet, darunter auch die Kollegen in Deutschland, die den Abbau in diesem Jahr unterstützen. Unterdessen intensiviert Vallourec nun sein Kapitalinvestitionsprogramm in Brasilien, um den vollständigen Transfer der Öl- und Gasmengen aus Deutschland im Laufe des Jahres 2023 sicherzustellen.

Im Februar 2023 haben wir einen Vertrag zum Verkauf unseres Mülheimer Standorts für 40 Millionen Euro unterzeichnet. Dieser Verkaufsprozess ist noch im Gange und ein Abschluss wird in naher Zukunft nicht erwartet. Der Verkaufsprozess für unseren deutlich größeren Standort in Düsseldorf-Rath schreitet voran.

Ziel von Vallourec ist es, erstklassige Rentabilitätsniveaus zu erreichen und die Margenlücke zu Mitbewerbern über den gesamten Zyklus hinweg zu schließen.

AUSBLICK AUF DAS ZWEITE QUARTAL UND DAS GESAMTE JAHR 2023

Für das zweite Quartal des Jahres erwartet der Konzern auf der Grundlage unserer Annahmen und der aktuellen Marktbedingungen:

Robuste Umsätze inRöhrenda die internationale Preisverbesserung einen moderaten sequenziellen US-Rückgang ausgleicht

Bergwerk und WaldDie Produktionsmengen sollen im zweiten Quartal 2023 wieder die volle Produktion erreichen. Der sequenzielle Mengenanstieg wird durch niedrigere Marktpreise ausgeglichen

EBITDA soll ähnlich wie im ersten Quartal 2023 seinund im Jahresvergleich deutlich gestiegen

Gesamte Cash-Generierungum ungefähr die Gewinnschwelle zu erreichenaufgrund einer angenommenen vorübergehenden unterjährigen Erhöhung des Betriebskapitals

Der Konzern bekräftigt und ergänzt zusätzlichseinen Ausblick für das Gesamtjahr 2023, der Folgendes umfasst:

Es wird erwartet, dass sich das EBITDA im Vergleich zu 2022 verbessert.Wir erwarten eine etwas gewichtete EBITDA-Generierung im ersten Halbjahr, da sequenzielle Rückgänge bei den US-Preisen teilweise durch Verbesserungen auf den internationalen Märkten ausgeglichen werden

Es wird erwartet, dass die Nettoverschuldung im Vergleich zum Vorjahr zurückgeht. 2022

Free Cash Flow ,wie zuvor definiert,und die gesamte Cash-Generierung wird voraussichtlich positiv sein, ohne mögliche Vorteile aus Vermögensverkäufen und unter Annahme höherer Steuerzahlungen im Jahresvergleich, ungefähr 220 Millionen Euro Bruttoinvestitionen und Restrukturierungs- und einmalige Posten moderat unter 350 Millionen Euro.

Informationen und zukunftsgerichtete Aussagen

Diese Pressemitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen. Diese zukunftsgerichteten Aussagen sind an der Verwendung zukunftsgerichteter Terminologie zu erkennen, einschließlich der Begriffe „glauben“, „erwarten“, „antizipieren“, „können“, „annehmen“, „planen“, „beabsichtigen“, „ „werden“, „sollten“, „schätzen“, „risiko“ und/oder jeweils deren negative oder andere Variationen oder vergleichbare Terminologie. Diese zukunftsgerichteten Aussagen umfassen alle Angelegenheiten, die keine historischen Fakten sind, und beinhalten Aussagen über die Absichten, Überzeugungen oder aktuellen Erwartungen des Unternehmens, unter anderem in Bezug auf Vallourecs Betriebsergebnisse, Finanzlage, Liquidität, Aussichten, Wachstum, Strategien und die Branchen in die sie betreiben. Die Leser werden darauf hingewiesen, dass zukunftsgerichtete Aussagen keine Garantien für zukünftige Leistungen darstellen und dass die tatsächlichen Betriebsergebnisse, die Finanzlage und die Liquidität von Vallourec oder seinen verbundenen Unternehmen sowie die Entwicklung der Branchen, in denen sie tätig sind, erheblich von den gemachten Aussagen abweichen können oder durch die in dieser Präsentation enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen nahegelegt. Auch wenn die Betriebsergebnisse, die Finanzlage und die Liquidität von Vallourec oder einem seiner verbundenen Unternehmen sowie die Entwicklung der Branchen, in denen sie tätig sind, mit den in dieser Präsentation enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen übereinstimmen, ist dies möglicherweise nicht der Fall Hinweis auf Ergebnisse oder Entwicklungen in späteren Zeiträumen sein. Zukunftsgerichtete Aussagen beinhalten naturgemäß Risiken und Ungewissheiten, da sie sich auf Ereignisse beziehen und von Umständen abhängen, die in der Zukunft eintreten können oder auch nicht. Zu diesen Risiken gehören diejenigen, die in den von Vallourec bei der französischen Finanzmarktaufsichtsbehörde (Autorité des marches financiers, kurz „AMF“) eingereichten öffentlichen Dokumenten entwickelt oder identifiziert wurden, einschließlich der im Abschnitt „Risikofaktoren“ des bei der französischen Finanzmarktaufsichtsbehörde eingereichten allgemeinen Registrierungsdokuments aufgeführten AMF am 17. April 2023 unter der Anmeldenummer D.23-0293. Dementsprechend werden die Leser dieses Dokuments davor gewarnt, sich auf diese zukunftsgerichteten Aussagen zu verlassen. Diese zukunftsgerichteten Aussagen gelten zum Datum dieses Dokuments. Vallourec lehnt jegliche Absicht oder Verpflichtung ab, diese zukunftsgerichteten Aussagen zu vervollständigen, zu aktualisieren oder zu überarbeiten, sei es aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen, sofern dies nicht durch geltende Gesetze und Vorschriften vorgeschrieben ist. Diese Pressemitteilung stellt weder ein Angebot zum Kauf oder Tausch noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Verkauf oder Tausch von Wertpapieren von Vallourec dar. Weitere Informationen finden Sie auf der Website www.vallourec.com.

Präsentation der Ergebnisse für das 1. Quartal 2023

Telefonkonferenz/Audio-Webcast am Mittwoch, 17. Mai, 9:30 Uhr MEZ

Um den Audio-Webcast anzuhören: https://channel.royalcast.com/landingpage/vallourec-en/20230517_1/

Um an der Telefonkonferenz teilzunehmen, wählen Sie bitte (Passwort: „Vallourec“):

+44 (0) 33 0551 0200 (Großbritannien)

+33 (0) 1 7037 7166 (Frankreich)

+1 786 697 3501 (USA)

Audio-Webcast-Aufzeichnungen und Folien sind verfügbar unter:

https://www.vallourec.com/en/investors

Über Vallourec

Vallourec ist ein weltweit führender Anbieter von Premium-Rohrlösungen für die Energiemärkte und für anspruchsvolle Industrieanwendungen wie Öl- und Gasquellen in rauen Umgebungen, Kraftwerke der neuen Generation, anspruchsvolle Architekturprojekte und leistungsstarke mechanische Ausrüstung. Der Pioniergeist und die hochmoderne Forschung und Entwicklung von Vallourec eröffnen neue technologische Grenzen. Mit fast 16.000 engagierten und leidenschaftlichen Mitarbeitern in mehr als 20 Ländern arbeitet Vallourec Hand in Hand mit seinen Kunden, um mehr als nur Rohre anzubieten: Vallourec liefert innovative, sichere, wettbewerbsfähige und intelligente Rohrlösungen, um jedes Projekt möglich zu machen.

Vallourec ist an der Euronext in Paris notiert (ISIN-Code: FR0013506730, Ticker VK), ist Teil der Indizes CAC Mid 60, SBF 120 und Next 150 und hat Anspruch auf den Deferred Settlement Service.

In den Vereinigten Staaten hat Vallourec ein gesponsertes Level 1 American Depositary Receipt (ADR)-Programm eingerichtet (ISIN-Code: US92023R4074, Ticker: VLOWY). Die Parität zwischen ADR und einer Vallourec-Stammaktie wurde auf 5:1 festgelegt.

Finanzkalender

25. Mai 2023 2. Juli 8. 2023 Sept. 12. 2023

Ordentliche und außerordentliche HauptversammlungVeröffentlichung der Ergebnisse des zweiten Quartals und des ersten Halbjahres 2023Capital Markets Day (London)

Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte:

AnlegerbeziehungenConnor LynaghTel: +1 (713) [email protected]

PressearbeitHéloïse Rothenbühler Tel: +33 (0)1 41 03 77 50[email protected]

EinzelaktionäreGebührenfreie Nummer (aus Frankreich): 0 800 505 110 [email protected]

ANHÄNGE

Aufgrund von Rundungen ergeben die in diesem und anderen Dokumenten dargestellten Zahlen möglicherweise nicht genau die angegebenen Gesamtwerte und Prozentangaben spiegeln möglicherweise nicht genau die absoluten Zahlen wider.

Begleitdokumente zu dieser Veröffentlichung:

Verkaufsvolumen von Röhren

Minenverkaufsvolumen

Ausländische Wechselkurse

Röhrenumsätze nach geografischer Region

Röhrenumsätze nach Märkten

Segment Key Performance Indicators (KPIs)

Zusammenfassung der konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnung

Zusammenfassung der konsolidierten Bilanz

Cashflow-Generierung

Verschuldung

Liquidität

Abgleich neuer Cash-Kennzahlen

Definitionen von Non-GAAP-Finanzdaten

Verkaufsvolumen von Röhren

in Tausend Tonnen

2023

2022

YoY-Änderung.

Q1

431

395

9 %

Q2

433

Q3

462

Q4

514

Gesamt

1.804

Minenverkaufsvolumen

in Millionen Tonnen

2023

2022

YoY-Änderung.

Q1

1.5

0,1

nm

Q2

1,0

Q3

1.5

Q4

1.4

Gesamt

4,0

Ausländische Wechselkurse

Durchschnittlicher Wechselkurs

1. Quartal 2023

Q1 2022

EUR/USD

1.07

1.12

EUR / BRL

5.58

5,87

USD / BRL

5.19

5.23

Röhrenumsätze nach geografischer Region

in Mio. €

1. Quartal 2023

Q4 2022

Q1 2022

QoQ % Änderung.

YoY % Veränderung.

Europa

152

137

162

11 %

(6%)

Nordamerika

658

744

346

(12 %)

90 %

Naher Osten

112

111

94

1 %

19 %

Asien

54

111

75

(51 %)

(28 %)

Südamerika

189

241

190

(22 %)

(0%)

Rest der Welt

92

123

35

(25 %)

163 %

Insgesamt Röhren

1.258

1.467

902

(14 %)

40 %

Röhrenumsätze nach Märkten

in Mio. €

1. Quartal 2023

Q4 2022

Q1 2022

QoQ % Änderung.

YoY % Veränderung.

YoY % Veränderung. zu konstanten Wechselkursen

Öl & Gas und Petrochemie

1.021

1.185

596

(14 %)

71 %

65 %

Industrie

214

252

250

(15%)

(14 %)

(16 %)

Andere

23

31

56

(27 %)

(59 %)

(59 %)

Insgesamt Röhren

1.258

1.467

902

(14 %)

40 %

35 %

Segmentieren Sie KPIs

Röhren

Bergwerk und Wald

Holdinggesellschaft und andere

Transaktionen zwischen den Segmenten

Gesamt

1. Quartal 2023

Q1 2022

% Wechsel.

1. Quartal 2023

Q1 2022

% Wechsel.

1. Quartal 2023

Q1 2022

% Wechsel.

1. Quartal 2023

Q1 2022

% Wechsel.

1. Quartal 2023

Q1 2022

% Wechsel.

Verkaufte Menge*

431

395

9 %

1.5

0,1

nm

Umsatz (Mio. €)

1.258

902

40 %

93

24

nm

46

47

(2%)

(59)

(56)

5 %

1.338

916

46 %

Durchschnittlicher Verkaufspreis (€)

2.919

2.284

28 %

EBITDA (Mio. €)

279

56

nm

48

2

nm

(5)

(16)

(69 %)

(3)

3

nm

320

45

nm

Investitionen (Mio. €)

45

30

50 %

7

3

133 %

1

1

–

53

34

56 %

* Verkaufte Menge in Tausend Tonnen für Rohre und in Millionen Tonnen für Mine

nm = nicht aussagekräftig

Zusammenfassung der konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnung

Mio. €, sofern nicht anders angegeben

1. Quartal 2023

Q4 2022

Q1 2022

QoQ-Änderung.

YoY-Änderung.

Erlöse

1.338

1.541

916

(203)

422

Umsatzkosten

(926)

(1.126)

(787)

200

(139)

Industrielle Marge

412

415

129

(3)

283

(in % des Umsatzes)

30,8 %

26,9 %

14,1 %

3,9 S

16,7 S

Vertriebs-und allgemeine Verwaltungskosten

(79)

(90)

(85)

11

6

(in % des Umsatzes)

(5,9 %)

(5,8 %)

(9,3 %)

(0,1) S

3,4 S

Andere

(13)

(13)

1

–

(14)

EBITDA

320

312

45

8

275

(in % des Umsatzes)

23,9 %

20,2 %

4,9 %

3,7 S

19,0 S

Abschreibung von Industrieanlagen

(40)

(46)

(41)

6

1

Abschreibungen und sonstige Abschreibungen

(10)

(10)

(10)

–

–

Wertminderung von Vermögenswerten

–

(36)

–

36

–

Vermögensveräußerungen, Restrukturierungskosten und einmalige Posten

(13)

(56)

(11)

43

(2)

Betriebsertrag (Verlust)

257

164

(17)

93

274

Finanzertrag (Verlust)

(46)

(60)

(13)

14

(33)

Gewinn (Verlust) vor Steuern

211

104

(30)

107

241

Einkommenssteuer

(53)

(9)

(3)

(44)

(50)

Anteil am Nettoeinkommen (-verlust) der Equity-Tochtergesellschaften

(1)

(15)

(1)

14

–

Nettoeinkommen

157

80

(34)

77

191

Entfällt auf nicht beherrschende Anteile

1

2

1

(1)

–

Nettogewinn, Konzernanteil

156

78

(35)

78

191

Unverwässertes Ergebnis je Aktie (€)

0,67

0,34

(0,15)

0,34

0,83

Ausstehende Basisaktien (Millionen)

232

232

229

–

3

Zusammenfassung der Konzernbilanz

In Mio. €

Vermögenswerte

31.03.23

31.12.22

Verbindlichkeiten

31.03.23

31.12.22

Eigenkapital - Gruppenanteil

1.812

1.643

Netto immaterielle Vermögenswerte

49

37

Nicht beherrschende Anteile

43

42

Wohlwollen

40

40

Gesamtkapital

1.855

1.685

Netto-Sachanlagen

1.805

1.829

Bankdarlehen und sonstige Kreditaufnahmen (A)

1.362

1.368

Biologische Vermögenswerte

66

63

Leasingschulden (D)

46

51

Beteiligungsgesellschaften

15

16

Zusagen für Leistungen an Arbeitnehmer

97

105

Sonstige langfristige Vermögenswerte

175

187

Latente Steuern

82

52

Latente Steuern

253

238

Rückstellungen und andere langfristige Verbindlichkeiten

315

296

Gesamtes langfristiges Vermögen

2.403

2.410

Gesamte langfristige Verbindlichkeiten

1.902

1.872

Vorräte

1.364

1.312

Bestimmungen

316

355

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Forderungen

829

824

Überziehungskredite und andere kurzfristige Kredite (B)

532

314

Derivate – Vermögenswerte

23

34

Leasingschulden (E)

19

20

Sonstige kurzfristige Vermögenswerte

259

217

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

816

787

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente (C)

894

552

Derivate – Verbindlichkeiten

19

36

Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten

318

285

Gesamten Umlaufvermögens

3.369

2.939

Summe kurzfristige Verbindlichkeiten

2.020

1.797

Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und aufgegebene Geschäftsbereiche

7

9

Zur Veräußerung gehaltene Verbindlichkeiten und aufgegebene Geschäftsbereiche

2

4

Gesamtvermögen

5.779

5.358

Summe Eigenkapital und Verbindlichkeiten

5.779

5.358

Nettofinanzschulden (A+BC)

1.000

1.130

Nettogewinn (-verlust), Gruppenanteil

156

(366)

Leasingschulden (D+E)

65

71

Cashflow-Generierung

In Mio. €

1. Quartal 2023

Q4 2022

Q1 2022

QoQ-Änderung.

YoY-Änderung.

EBITDA

320

312

45

8

275

Nicht zahlungswirksame Posten im EBITDA

13

(13)

20

26

(7)

Finanzielle Auszahlung

(18)

(63)

(4)

45

(14)

Steuerzahlungen

(16)

(23)

(21)

7

5

Bereinigter operativer Cashflow

299

213

40

86

259

Veränderung des Betriebskapitals

(52)

183

(216)

(235)

164

Bruttoinvestitionen

(53)

(78)

(34)

25

(19)

Bereinigter freier Cashflow

194

318

(210)

(124)

404

Restrukturierungsaufwendungen und einmalige Posten

(47)

(53)

(20)

6

(27)

Vermögensabgänge und andere Barmittelposten (A)

4

58

(10)

(54)

14

Gesamte Cash-Generierung (B)

151

323

(240)

(172)

391

Nicht zahlungswirksame Anpassungen der Nettoverschuldung

(21)

41

(15)

(62)

(6)

(Zunahme) Abnahme der Nettoverschuldung

130

364

(255)

(234)

385

Freier Cashflow, wie zuvor definiert (BA)

147

266

(230)

(119)

377

Verschuldung

In Mio. €

31.03.23

31.12.22

8,500 % Anleihen mit Fälligkeit 2026

1 128

1 135

1,837 % PGE, fällig im Jahr 2027

222

220

Revolvierende Kreditfazilität (RCF) (a)

150

–

ACC ACE (b)

326

282

Andere

68

43

Gesamte Bruttofinanzschulden

1 894

1 681

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

894

552

Gesamte Nettofinanzschulden

1 000

1 130

(a) Der RCF, der zum 31. März 2023 in Anspruch genommen wurde, wurde anschließend zurückgezahlt. (b) Bezieht sich auf die Programme ACC (Advances on Foreign Exchange Contract) und ACE (Advances on Export Shipment Documents) in Brasilien

Liquidität

In Mio. €

31.03.23

31.12.22

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

894

552

Verfügbarer RCF (a)

312

462

Verfügbare ABL (b)

185

189

Gesamtliquidität

1 391

1 203

(a) Der RCF, der zum 31. März 2023 in Anspruch genommen wurde, wurde anschließend zurückgezahlt. (b) Zum 31. März 2023 wurde ein Akkreditiv in Höhe von 9 Mio. USD ausgestellt.

Abgleich neuer Cash-Kennzahlen

Überleitung des freien Cashflows für das 1. Quartal 2022

Vorherige Namenskonvention

Vorheriges Format

Nicht zahlungswirksame Posten im EBITDA (a)

Restrukturierung und einmalige Posten

Andere Auswirkungen auf die finanzielle Liquidität

Investitionen

Andere Auswirkungen auf die Investitions- und Finanzierungskosten

Neues Format

Aktuelle Namenskonvention

EBITDA

45

–

–

–

–

–

45

EBITDA

Rückstellungen und andere nicht zahlungswirksame Elemente

19

1

–

–

–

–

20

Nicht zahlungswirksame Posten im EBITDA

Zinszahlungen

(4)

–

–

–

–

–

(4)

Finanzielle Auszahlung

Steuerzahlungen

(21)

–

–

–

–

–

(21)

Steuerzahlungen

Sonstiges (einschließlich Restrukturierungsaufwendungen)

(19)

(1)

20

–

–

–

–

–

Operativer Cashflow vor Änderung der WCR

20

–

20

–

–

–

40

Bereinigter operativer Cashflow

Änderung des Betriebs-WCR [+ Abnahme, - Zunahme]

(216)

–

–

–

–

–

(216)

Veränderung des Betriebskapitals

–

–

–

–

–

(34)

–

(34)

Bruttoinvestitionen

Operativer cashflow

(196)

–

20

–

(34)

–

(210)

Bereinigter freier Cashflow

Bruttoinvestitionen

(34)

–

–

–

34

–

–

–

–

–

–

(20)

–

–

–

(20)

Restrukturierungsaufwendungen und einmalige Posten

–

–

–

–

–

–

(10)

(10)

Veräußerungen von Vermögenswerten und andere Barmittel

Free Cash Flow

(230)

–

–

–

–

(10)

(240)

Gesamte Cash-Generierung

Vermögensveräußerung und andere Gegenstände

(25)

–

–

–

–

10

(15)

Nicht zahlungswirksame Anpassungen der Nettoverschuldung

Veränderung der Nettoverschuldung [+ Abnahme, (Zunahme)]

(255)

–

–

–

–

–

(255)

(Zunahme) Abnahme der Nettoverschuldung

Überleitung des freien Cashflows für das Geschäftsjahr 2022

Vorherige Namenskonvention

Vorheriges Format

Nicht zahlungswirksame Posten im EBITDA (a)

Restrukturierung und einmalige Posten

Andere Auswirkungen auf die finanzielle Liquidität

Investitionen

Andere Auswirkungen auf die Investitions- und Finanzierungskosten

Neues Format

Aktuelle Namenskonvention

EBITDA

715

–

–

–

–

–

715

EBITDA

Rückstellungen und andere nicht zahlungswirksame Elemente

(53)

(15)

–

–

–

–

(68)

Nicht zahlungswirksame Posten im EBITDA

Zinszahlungen

(112)

–

–

2

–

–

(110)

Finanzielle Auszahlung

Steuerzahlungen

(79)

–

–

–

–

–

(79)

Steuerzahlungen

Sonstiges (einschließlich Restrukturierungsaufwendungen)

(141)

15

128

(2)

–

–

–

–

Operativer Cashflow vor Änderung der WCR

330

–

128

–

–

–

458

Bereinigter operativer Cashflow

Änderung des Betriebs-WCR [+ Abnahme, - Zunahme]

(355)

–

–

–

–

–

(355)

Veränderung des Betriebskapitals

–

–

–

–

–

(191)

–

(191)

Bruttoinvestitionen

Operativer cashflow

(25)

–

128

–

(191)

–

(88)

Bereinigter freier Cashflow

Bruttoinvestitionen

(191)

–

–

–

191

–

–

–

–

–

–

(128)

–

–

–

(128)

Restrukturierungsaufwendungen und einmalige Posten

–

–

–

–

–

–

16

16

Veräußerungen von Vermögenswerten und andere Barmittel

Free Cash Flow

(216)

–

–

–

–

16

(200)

Gesamte Cash-Generierung

Vermögensveräußerung und andere Gegenstände

44

–

–

–

–

(16)

28

Nicht zahlungswirksame Anpassungen der Nettoverschuldung

Veränderung der Nettoverschuldung [+ Abnahme, (Zunahme)]

(172)

–

–

–

–

–

(172)

(Zunahme) Abnahme der Nettoverschuldung

DEFINITIONEN VON N-ON-GAAP-FINANZDATEN

Bereinigter freier Cashflow ist definiert als angepasster operativer Cashflow +/- Veränderung des operativen Betriebskapitals und der Bruttoinvestitionen. Es entspricht dem Nettomittelabfluss aus betrieblicher Tätigkeit abzüglich Restrukturierungs- und einmaliger Posten +/- Bruttoinvestitionsausgaben.

Bereinigter operativer Cashflowist definiert als EBITDA, bereinigt um nicht zahlungswirksame Vorteile und Aufwendungen, finanzielle Auszahlungen und Steuerzahlungen.

Vermögensabgänge und andere Barmittelpostenumfasst Mittelzuflüsse aus Vermögensverkäufen sowie andere Investitions- und Finanzierungs-Cashflows (z. B. Kreditrückzahlungen).

Veränderung des Betriebskapitalsbezieht sich auf die Veränderung des operativen Betriebskapitalbedarfs.

Daten zu konstanten Wechselkursen: Die „zu konstanten Wechselkursen“ dargestellten Daten werden berechnet, indem der Umrechnungseffekt in Euro für die Umsätze der Konzerngesellschaften eliminiert wird, deren funktionale Währung nicht der Euro ist. Der Umrechnungseffekt wird eliminiert, indem die Wechselkurse des Jahres N-1 auf die Einnahmen des Jahres N der in Betracht gezogenen Unternehmen angewendet werden.

EBITDA:Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen wird berechnet, indem das Betriebseinkommen (-verlust) vor Abschreibungen und Amortisationen herangezogen wird und bestimmte Betriebseinnahmen und -ausgaben, die ungewöhnlicher Natur sind oder selten auftreten, ausgeschlossen werden, wie zum Beispiel:

Wertminderungen von Geschäfts- oder Firmenwerten und langfristigen Vermögenswerten, die im Rahmen von Werthaltigkeitstests gemäß IAS 36 ermittelt wurden;

erhebliche Restrukturierungsaufwendungen, insbesondere aufgrund von Personalrestrukturierungsmaßnahmen, im Zusammenhang mit wichtigen Ereignissen oder Entscheidungen;

Kapitalgewinne oder -verluste aus Veräußerungen;

Einnahmen und Ausgaben, die sich aus größeren Rechtsstreitigkeiten, bedeutenden Markteinführungen oder Kapitaltransaktionen ergeben (z. B. Kosten für die Integration einer neuen Aktivität).

Finanzielle Auszahlungumfasst Zinszahlungen auf Finanz- und Leasingschulden, Zinserträge und sonstige Finanzaufwendungen.

Free Cash Flow , wie zuvor definiert, kann weiterhin wie folgt abgeleitet werden: gesamte Cash-Generierung – Vermögensveräußerungen und andere Cash-Posten. Dies wird auch definiert als EBITDA, bereinigt um Änderungen der Rückstellungen, abzüglich Zins- und Steuerzahlungen, Änderungen im Betriebskapital, abzüglich Bruttoinvestitionen und abzüglich Restrukturierungs-/sonstiger Mittelabflüsse.

Bruttoinvestitionen:Die Bruttoinvestitionsausgaben sind definiert als die Summe der Mittelabflüsse für den Erwerb von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten sowie der Mittelabflüsse für den Erwerb von biologischen Vermögenswerten.

(Zunahme) Abnahme der Nettoverschuldung(alternativ „Änderung der Nettoverschuldung“) ist definiert als die gesamte Cash-Generierung +/- nicht zahlungswirksame Anpassungen der Nettoverschuldung.

Industrielle Marge:Die Industriemarge ist definiert als die Differenz zwischen Umsatz und Umsatzkosten (dh nach Zuteilung industrieller variabler Kosten und industrieller Fixkosten) vor Abschreibungen.

Leasingschuldenist definiert als der Barwert der unvermeidbaren künftigen Leasingzahlungen.

Nettoverschuldung: Die konsolidierte Nettoverschuldung (oder „Nettofinanzverschuldung“) ist definiert als Bankdarlehen und andere Kredite zuzüglich Überziehungskredite und andere kurzfristige Kredite abzüglich Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten. In der Nettoverschuldung sind Leasingschulden nicht enthalten.

Netto-Umlaufvermögensbedarf ist definiert als Betriebskapitalbedarf abzüglich Rückstellungen für Vorräte und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen; Der Nettoumlaufvermögensbedarf in Tagen wird auf Basis der annualisierten vierteljährlichen Umsätze berechnet.

Nicht zahlungswirksame Anpassungen der Nettoverschuldungumfasst nicht zahlungswirksame Wechselkurseffekte auf Schuldensalden, nach IFRS definierte Fair-Value-Anpassungen auf Schuldensalden und andere nicht zahlungswirksame Posten.

Nicht zahlungswirksame Posten im EBITDAbeinhaltet Rückstellungen und andere nicht zahlungswirksame Posten im EBITDA.

Betriebskapitalbedarfumfasst den Betriebskapitalbedarf sowie sonstige Forderungen und Verbindlichkeiten.

Restrukturierungsaufwendungen und einmalige Postenbesteht hauptsächlich aus den Barkosten der Umsetzung des New Vallourec-Plans, einschließlich Abfindungskosten und anderen Kosten für die Schließung von Einrichtungen.

Gesamte Cash-Generierung ist definiert als bereinigter freier Cashflow +/- Restrukturierungskosten und einmalige Posten sowie Vermögensverkäufe und andere Barposten. Es entspricht dem Nettobarmittelabfluss aus betrieblicher Tätigkeit +/- Bruttoinvestitionsausgaben und Anlagenverkäufen sowie anderen Barmitteln.

Betriebskapitalbedarfist definiert als Forderungen aus Lieferungen und Leistungen plus Vorräte abzüglich Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (ohne Rückstellungen).

a Der Konzern behält seine Prognose für einen positiven freien Cashflow für 2023 bei. Es wird außerdem klargestellt, dass angesichts der Änderung der Cashflow-Kennzahlen der Begriff des freien Cashflows durch die gesamte Cashflow-Generierung ersetzt wird, die für Anlagenverkäufe und andere Barmittelposten angepasst wird. Die Änderung der Cashflow-Kennzahlen hat auch keine Auswirkungen auf andere Leitlinien des Konzerns. Bitte beachten Sie die „Definitionen von Non-GAAP-Finanzdaten“ in den Anhängen.

b Der am 31. März 2023 in Anspruch genommene RCF wurde anschließend zurückgezahlt. c Ein am 31. März 2023 ausgestelltes Akkreditiv in Höhe von 9 Millionen US-Dollar wurde ausgestellt

Anhang

Pressemitteilung von Vallourec Q1 2023

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